CH News Letter — tsmc知佢咩料啦？講到FinTech又點少得佢？

前言

因為一啲私事，今個星期呢篇讀新聞一拖再拖，唔好意思各位。呢篇會覆蓋由上星期一（5月24號）到琴日（5月35號）嘅新聞。其實都想知道大家想要啲咩內容同資訊，翻譯同整合需時，CK都想做完大家係有興趣，真係請大家留言講吓你哋嘅意見，等我可以調整內容。今期同大家重點講吓tsmc（TSM.NYSE）嘅最新動態。另外，我哋亦會一齊睇睇遊戲板塊，當中包括Nintendo（7974.TYO）同Tencent（0700.SEHK）嘅最新發展。

早2星期同大家介紹過Stripe呢間FinTech龍頭，今次同大家介紹即將喺LSE上市，由Skype第一位員工Taavet Hinrikus離巢創業嘅獨角獸，Wise。

焦點新聞

（1）tsmc進軍日本半導體市場？

Figure 1 (Source: Nikkei Asia)

tsmc作為半導體市場當之無愧嘅龍頭，喺全球半導體短缺之下，自然成為各國政府爭相拉攏嘅對象，以避免同類事件再度發生，拖累國內產業。日本政府面對國內半導體佔全球市場百分比愈嚟愈低，自然唔例外。Nikkei Asia嘅報導顯示，tsmc最快喺今年夏天進軍日本，預期會與半導體封裝龍頭Ibiden（4062.TYO）、超幼導線生產商旭化成（3407.TYO）、散熱原料製造商長瀨產業（8301.TYO）等合作。

除咗為下一世代半導體技術做準備，市場亦傳出tsmc有機會喺日本經濟產業省主導下，與該國消費電子一哥Sony（SONY.NYSE）合資工廠，生產用於汽車、產業機械、家電嘅20至40納米晶片。汽車晶片巨頭Renesas（6723.TYO）係tsmc嘅現有客戶，後者亦對進一步開發日本車用晶片市場感興趣；對Sony嘅講，合作一旦成功，則能夠保障自用晶片供應。

騰訊新聞報導，導致半導體生產隨時比火箭更難嘅因素，除咗工藝之外，仲有高昂資本投入。tsmc喺Arizona嘅新廠房，投資額就達到120億美元；市場同時出現寡頭壟斷嘅現象，tsmc聯同Intel（INTC.NASDAQ）、Samsung（005930.KRX）就佔有市場一半規模，無怪乎歐美日政府都爭住想tsmc落戶自己國土。

Source：Nikkei Asia（原文1） MoneyDJ（原文2） Data Center Dynamics（原文3）

公開市場資訊

（2）Tesla縱會遲到，但從不缺席？

Figure 2 (Source: Tesla)

上星期尾，Tesla（TSLA.NASDAQ）行政總裁Elon Musk新嘅Model S Plaid需要多一個禮拜時間先能夠完成。今次當然唔係Tesla第一次推遲交付，事實上年初公佈新版Model S同Model X嗰陣，公司係話2月能夠交付新款嘅第一部車。

Elon話今次推遲嘅原因，係新Model仲未準備好（用肺講嘢？）唔止咁，內部消息顯示，嚟來中國市場嘅訂單減少，由3月嘅21,000張跌到上個月嘅9,800張。當地作為Tesla嘅重畏市場之一，如果唔能夠持續成為公司嘅成長引擎，影響絕對唔駛多講。

Source：Electrek（原文1） Electrek（原文2）

（3）Nintendo Switch Pro即將上市？

Figure 3 (Source: Retrododo)

舊年因為武漢肺炎（學名「Covid-19」）肆虐全球，Nintendo憑藉大熱作品Animal Crossing大幅刺激遊戲主機Switch嘅銷量，曾經何時一機難求。據Bloomberg報導，呢家總部設於京都嘅日本遊戲企業，將於今年第3季推出升級版Switch Pro。

市場對Switch Pro嘅技術規格有各種揣測，包括選用Samsung提供7吋顯示屏、連接電視嗰陣能夠支援4K輸出等。一般嚟講，推出升級版主機都可以延長產品週期，目前Switch總銷量已經達到8,500萬部，估計有好大機會超越Wii合共1.01億部嘅紀錄。

Source：gamesindustry.biz（原文喺呢到）

（4）Tencent靜靜哋贏？

Figure 4 (Source: Hybrid.co.id)

提到鹿化騰同鹿雲嘅最大分別，一定係前者慣於悶聲發大財，所以喺早輪政治風波中，受到嘅影響相對較小。通過多年嘅南征北討，話Tencent喺全球遊戲產業老大哥亦不為過。日前，呢間強國公司又喺行動派基金Accendo Capital手上，購入Remedy Entertainment（REMEDY.HE）股權。

Remedy係2019年大熱得獎遊戲Control嘅開發商，受惠於呢款遊戲喺全球賣出超過200套，舊年公司嘅銷售額按年出現逾40%增長。此外，佢哋亦有一款採用Unreal Engine嘅第一身射擊遊戲CrossfireX即將推出。

Source：gamesindustry.biz（原文喺呢到）

本週初創

（5）Be Efficient Be Wise

Figure 5 (Source: Financial Times)

唔知道各位有無轉帳去外國嘅經驗，傳統上呢個滙款過程費時失事。就住呢個低效又昂貴嘅處境，有2個嚟自北歐小國愛沙尼亞嘅年青人，Kristo Käärmann同埋Taavet Hinrikus喺10年前提出咗一個解決方案，亦即係Wise嘅前身TransferWise嘅由來。

Wise嘅想法絕不複雜，每日有好多人由南深圳轉錢去英國，又有啲錢往相反方向走。既然係咁，點解唔將喺英國同南深圳嘅人各自配對？減少實際經國際渠道出入嘅資金，效率咪會提高。當然，要達至呢個效果，進出嘅資金量都要好足夠先掂，由北韓轉錢出嚟就難以配對當地收款方喇！據公司嘅資料，呢家FinTech企業喺2017年每月就處理超過10億英鎊滙款，同期淨利由負轉正。

作為罕見有盈利嘅獨角獸，前期投資者不乏a16z、Baillie Gifford、BlackRock（BLK.NYSE）、Lone Pine Capital嘅身影，舊年完成最後一輸集資，估值已經超過50億美金。據Sky News報導，Wise已經聘請Goldman Sachs（GS.NYSE）及Morgan Stanley（MS.NYSE）為公司安排上市，值得各位投資者關注。

Source：Financial Times（原文喺呢到）

精選專題

（6）Metaverse值得我哋期待嗎？

Figure 6 (Source: Ultimate Screen)

相信好多人都睇過《Ready Player One）呢部電影，未嘅不妨去搵返嚟睇。故事入面波瀾壯濶嘅Metaverse，人可以喺虛擬世界入面得到娛樂、社交嘅種種。宏大嘅構想吸引唔少企業試圖以各種方法將之付諸實行，包括同Apple（AAPL.NASDAQ）對簿公堂嘅Epic Games推出嘅Fortnite、Roblox（RBLX.NYSE）嘅自家平台、早早被Microsoft收歸旗下嘅Minecraft等。

令科技巨頭趨之若鶩、不斷揼水落去嘅Metaverse到底係咩？佢係一個遊戲平台嗎？「Metaverse」一字最早出現喺Neal Stephenson嘅科幻小說Snow Crash，意指同現實世界平行嘅虛擬空間，人可以通過Avatar喺入面生活。

騰訊研究院發表嘅《Metaverse: 互聯網的未來是虛擬時空》就表示，Fortnite同Roblox代表Metaverse嘅2大走向，是否去中心化？但係，去中心化講求無前設下自由創造，喺強國入面是否可行，相信各位讀者心中有數。強國版Fortnite同Minecraft，喺當地市場就係輕輕的它們走了，正如它們輕輕的來。

喺歐美社會，建立Metaverse亦會面對既得利益集團嘅阻撓。即使Metaverse取得成功，根據權力權尋租理論（Rent Seeking），最終係咪大家想像嘅烏托邦？正如10幾年前我哋對Facebook嘅想法，係一個無界限嘅社交平台，結果卻係一個以Algorithm，監控所有用戶嘅商業霸權。Metaverse？或許永遠只存在喺美好嘅想像之中！

Credit：36Kr

權益申報

筆者現時持有tsmc、Sony、BlackRock、Goldman Sachs、Apple、Microsoft嘅普通股權益。